Revisión del FTSE 100: Acciones principales a Considerar Previas al Reequilibrio del Índice

Cada trimestre, los inversores y observadores del mercado financiero esperan con interés el reequilibrio del FTSE 100 ("UK 100" en nuestras plataformas) y FTSE 250, un proceso que refleja los cambios recientes en los mercados de valores. Esta revisión periódica desempeña un papel crucial al determinar qué acciones se incluirán en cada índice, influenciando así las carteras de inversión y la dinámica del mercado. Basándose en las valoraciones de mercado al cierre de operaciones del 30 de agosto, la próxima revisión entrará en vigor el 15 de septiembre, marcando un momento de cambio para las empresas que cotizan en estos índices. A partir del 18 de septiembre, las acciones comenzarán a cotizar en sus nuevos índices, y los inversores estarán atentos a las implicaciones de estos movimientos. En esta actualización, exploraremos en detalle el proceso de reequilibrio del FTSE y los cambios previstos para el FTSE 100 en septiembre de 2023.

¿Qué implica el Reequilibrio del FTSE?

Los índices FTSE experimentan revisiones trimestrales, lo que significa que los componentes de cada índice se actualizan en marzo, junio, septiembre y diciembre. En estas revisiones, se categoriza a todos los miembros de los índices FTSE 100, FTSE 250 y FTSE SmallCap en función de su capitalización de mercado para determinar su inclusión en cada índice.

Cualquier empresa que forme parte del FTSE 100 y que ocupe el puesto 111 o inferior en el día de la revisión es automáticamente degradada al FTSE 250. En su lugar, las empresas del FTSE 250 que han ascendido por encima del puesto 90 ocupan su posición.

Por otro lado, las empresas del FTSE 250 que caen por debajo del puesto 376 son eliminadas del índice y sustituidas por empresas del índice FTSE SmallCap que han escalado más allá del puesto 325 en la lista.

Es relevante destacar que en las revisiones se consideran también los nuevos listados en el mercado. Si una empresa ha realizado una oferta pública inicial desde la última revisión y su capitalización de mercado es lo suficientemente grande como para cumplir con los requisitos de un índice, entonces se incluirá en dicho índice.

¿Por qué es Significativa la Revisión del Índice FTSE?

La revisión del índice FTSE tiene un gran impacto en las acciones afectadas por esta reestructuración, ya que determina su ubicación en un índice específico.

Este proceso puede influir en su atractivo para los inversores institucionales y los fondos de pensiones, quienes pueden invertir únicamente en acciones de un índice particular. Por ejemplo, si una acción sale del FTSE 100, deja de estar en el radar de los inversores centrados exclusivamente en ese índice y es reemplazada por cualquier acción promovida desde el FTSE 250. Esto es especialmente relevante para las acciones que salen del FTSE 100, ya que pierden su posición entre las empresas más grandes del Reino Unido al pasar al FTSE 250.

Reajuste del FTSE: Septiembre de 2023

Es hora de llevar a cabo una nueva reorganización de los índices FTSE 100 ("UK 100" en nuestras plataformas) y FTSE 250 para reflejar los últimos acontecimientos en los mercados financieros. Esta revisión trimestral determina la asignación de acciones a cada índice según sus valoraciones actuales.

La última revisión se basó en las capitalizaciones de mercado al cierre de las operaciones el 30 de agosto y se aplicará al final del día el 15 de septiembre. A partir de la apertura de operaciones el 18 de septiembre, las acciones comenzarán a cotizar en sus respectivos índices actualizados.

Para obtener una comprensión más detallada sobre qué implica exactamente el reajuste del FTSE y cómo funciona, puede consultar información adicional al final de esta página.

Revisión del Índice FTSE 100

A continuación, se presenta una tabla que detalla las acciones que serán ascendidas del FTSE 250 al FTSE 100, así como las empresas que reemplazarán aquellas que serán expulsadas del FTSE 100 y pasarán al FTSE 250:

Revisión del Índice FTSE 250

A continuación, se presenta una tabla que detalla las empresas que han ascendido al FTSE 250 y las acciones que han perdido su posición en este índice, siendo trasladadas al FTSE All-Share. Es relevante destacar que aquellas que descienden del FTSE 100 también se incorporarán al FTSE 250:

Marks & Spencer de Regreso al FTSE 100

En 2019, Marks & Spencer Group perdió su lugar en el FTSE 100 por primera vez debido a desafíos para adaptarse al comercio en línea y no lograr persuadir a los inversores sobre su asociación en comestibles con Ocado.

Sin embargo, este año ha presenciado una notable reactivación, con las acciones experimentando un aumento del 76% desde principios de 2023. Los inversores han recuperado la confianza en la empresa a medida que progresa en su recuperación. Esto se traducirá en su reincorporación al índice principal este mes. La compañía ha llevado a cabo una reestructuración de tiendas, mejorado su presencia en línea, revitalizado su línea de ropa y reducido costos, mientras que su oferta de alimentos sigue siendo popular a pesar de la crisis económica. Marks & Spencer informó de un sólido crecimiento en sus segmentos de alimentos y ropa en su última actualización, aunque las perspectivas futuras continúan presentando desafíos.

Ascenso de Diploma en el FTSE 250

Diploma, una empresa que distribuye una amplia gama de productos, como alambres, cables, sellos y dispositivos médicos, se encuentra ahora en el FTSE 250 después de impresionar a los mercados con sus resultados provisionales publicados en mayo. En ese informe, demostró un crecimiento de dos dígitos en ventas, márgenes, ganancias, flujo de caja y dividendos, además de mejorar sus perspectivas, lo que llevó a una mejora en su posición.

Hikma Pharmaceuticals avanza al FTSE 250

Hikma Pharmaceuticals ha ascendido al FTSE 250 después de alcanzar máximos de 19 meses a principios de agosto. Los inversores recibieron con entusiasmo la noticia de que la empresa mejoró sus previsiones de ventas y márgenes en su negocio de genéricos. Las acciones de Hikma han mantenido una tendencia alcista constante durante los últimos 11 meses, con un aumento del casi 75% desde su punto más bajo en octubre de 2022.

Dechra Pharmaceuticals en el FTSE 100 gracias a una adquisición

Dechra Pharmaceuticals ha sido promovida al FTSE 100 después de que sus acciones aumentaran en abril cuando se convirtió en objetivo de adquisición. La empresa, especializada en medicamentos para animales, está siendo adquirida por EQT desde que se acordaron los términos en junio. Se espera que la adquisición se complete a finales de 2023 o principios de 2024, lo que sugiere que Dechra podría permanecer en el FTSE 100 por un tiempo limitado.

Persimmon abandona el FTSE 100

Persimmon está perdiendo su posición en el FTSE 100 debido a las dificultades experimentadas en el mercado inmobiliario del Reino Unido en 2023. El aumento de las tasas de interés y las presiones inflacionarias han obstaculizado a más personas para acceder a la escalera inmobiliaria. La compañía, que se centra en compradores primerizos, ha tenido que reducir la producción de viviendas y enfrenta costos más altos, lo que ha impactado negativamente en su rentabilidad.

Las acciones de Persimmon han caído casi un 20% este año, mientras que sus competidores, como Barratt y Berkeley Group, han logrado un mejor desempeño. Se espera que las condiciones continúen siendo desafiantes al menos hasta el próximo año, ya que se espera que las tasas de interés alcancen su punto máximo, aunque los efectos de la política monetaria pueden demorarse en mejorar las condiciones para los constructores de viviendas.

Descenso en Popularidad de Abrdn por Salidas

En agosto, Abrdn experimentó un descenso en su popularidad al desencadenar una liquidación. Esto ocurrió después de informar una disminución en los activos bajo administración y la salida neta de capital, ya que los inversores retiraron sus inversiones de fondos de acciones, optando por fondos de mercado monetario y renta fija. Según un informe de Calastone, junio se registró como uno de los meses más desafiantes en términos de salidas de capital de los mercados de valores. Desde principios de agosto, las acciones de Abrdn han caído más del 30%.

Hiscox: Declive en su Trayectoria

La aseguradora Hiscox observó cómo el precio de sus acciones alcanzó su nivel más alto en más de tres años en mayo, pero luego enfrentó una fuerte presión. En particular, esta presión coincidió con el anuncio de la designación de Jonathan Bloomer, ex director ejecutivo de Prudential, como su presidente designado, en reemplazo de Robert Childs, quien se retiró a fines de mayo.

Hasta agosto, Hiscox había mantenido un rumbo positivo en 2023, con un crecimiento en ingresos y ganancias después de años de esfuerzos para redirigir su cartera de negocios. Sin embargo, en agosto, no logró cumplir con las expectativas, lo que llevó a que las acciones cayeran a su nivel más bajo en nueve meses. La competencia intensa moderó temporalmente el crecimiento en su segmento minorista, debilitando así las perspectivas.

El Resurgimiento de Johnson Matthey No Fue Suficiente

Johnson Matthey ha estado recuperándose desde que alcanzó mínimos de 12 años en agosto, pero esta mejora no fue suficiente para mantener su lugar en el FTSE 100. A principios de septiembre, la noticia de que el equipo estadounidense Standard Latitude Master Fund duplicó su participación en la compañía al 10% sugirió que la liquidación previa había sido exagerada. Esto reactivó el precio de sus acciones, aunque aún cotiza alrededor de un 18% por debajo de los niveles de principios de 2023. Esta situación ha alimentado la especulación sobre la posibilidad de que Johnson Matthey se convierta en un objetivo de adquisición, especialmente porque el inversor ya ha adquirido anteriormente una empresa química tras acumular una participación significativa.

Análisis del FTSE 100: ¿Cuál Es el Próximo Paso?

El FTSE 100 ha estado marcando una serie de máximos más bajos desde que alcanzó su punto máximo en febrero, pero también ha encontrado un sólido soporte. Esta brecha se está estrechando, lo que aumenta la posibilidad de una ruptura en cualquier dirección en el futuro.

El índice ha intentado sin éxito superar la marca de 7.473 en cinco de las últimas seis sesiones, lo que sugiere que esta es la resistencia inmediata a superar. Esta área está en línea con el promedio móvil de 50 días, lo que refuerza su importancia. Superar este nivel podría permitir que el índice continúe su camino hacia la línea de tendencia general que ha estado presente durante los últimos siete meses. Además, el promedio móvil de 200 días se alinea con este nivel clave.

No obstante, los vendedores han estado ganando terreno durante las últimas tres sesiones, a pesar de los esfuerzos de compra, como lo indican las largas mechas inferiores. En el lado negativo, los compradores han vuelto consistentemente al mercado cada vez que el índice cae por debajo de 7.250, aunque se ha hundido brevemente a 7.200 antes de una reversión. Esta área de soporte es crucial a tener en cuenta en el futuro.