Análisis Técnico del EUR/USD: Perspectivas Bajistas y Resistencia Clave

El calendario económico de esta semana en Estados Unidos está repleto de datos clave, lo que anticipa una semana de volatilidad para todos los pares de divisas principales. Sin embargo, debemos tener en cuenta que también se espera una decisión sobre las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que convierte al par EUR/USD en uno de los más activos y, por ende, en nuestro par de divisas destacado para esta semana.

El dólar inicia la semana con una disminución después de registrar 8 semanas de aumento continuo

El dólar, después de haber subido durante ocho semanas consecutivas, muestra signos de debilidad inicial.

 Esto se debe en parte al repunte del yen tras los comentarios enérgicos del gobernador del Banco de Japón, Ueda, quien planteó la posibilidad de que el Banco de Japón tenga suficiente información a finales de año para determinar si las tasas deben mantenerse en territorio negativo o no. Esta situación hizo que el índice del dólar retrocediera por debajo del nivel de 105,00.

La ligera debilidad del índice del dólar también proporciona un apoyo inicial al EUR/USD esta semana. No obstante, a menos que se produzca un cambio significativo en el contexto macroeconómico actual, se espera una recuperación del dólar, especialmente debido a su reciente fortaleza.

El dólar ha sido respaldado en las últimas semanas por los datos económicos estadounidenses, que han superado las expectativas. Al mismo tiempo, la debilidad de los datos y las monedas extranjeras ha contribuido indirectamente a mantener al dólar sólido. La semana pasada, los datos del PMI de servicios ISM y las solicitudes semanales de desempleo fueron mejores de lo esperado, lo que planteó dudas sobre la idea de que la presión en el mercado laboral se estuviera aliviando.

En contraste, los datos de la eurozona y China han sido consistentemente débiles, lo que ha llevado a una caída del euro y el yuan en comparación con el dólar. Sin embargo, el yuan obtuvo cierto alivio cuando el Banco Popular de China estableció una fijación diaria más fuerte y realizó una intervención verbal para corregir movimientos unilaterales en el mercado.

Se pronostica un aumento en el IPC de EE.UU.

La atención de los inversores se centrará en la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles, así como en otros datos clave que se darán a conocer más adelante en la semana. Los datos de inflación podrían influir en la decisión de la Reserva Federal sobre si continuar o no con el aumento de las tasas de interés.

A pesar de la creencia generalizada de que las subidas de tasas han concluido, la resistencia de la economía estadounidense lleva a los operadores a anticipar que las tasas de interés se mantendrán en niveles actuales durante más tiempo de lo esperado anteriormente. Esto ha contribuido a la fortaleza del dólar en las últimas semanas. A juzgar por las previsiones de los economistas para el último informe del IPC, que apuntan a una aceleración interanual del 3.6%, en comparación con el 3.2% del mes anterior, es posible que el dólar continúe respaldado durante un período extendido. Si los datos de inflación resultan aún más sólidos, podrían llevar al EUR/USD a cotizarse por debajo del nivel de 1.07.

Decisión política del BCE se cierne sobre el EUR/USD

El EUR/USD se enfrentará a una prueba adicional durante la reunión del BCE que se llevará a cabo el jueves. Esto podría desencadenar movimientos bruscos en el euro. La moneda única ha estado bajo presión debido a preocupaciones sobre el crecimiento tanto en la eurozona como en China, siendo China uno de los principales destinos de las exportaciones europeas.

Los datos recientes han sido decepcionantes, con una revisión a la baja del PIB de la eurozona la semana pasada y varios indicadores alemanes que no cumplieron con las expectativas. La probabilidad de un último aumento de tasas en esta reunión del BCE ha disminuido significativamente. El riesgo principal ahora radica en que el BCE decida aumentar las tasas de todos modos, lo que podría impulsar temporalmente al euro al alza.

Análisis técnico del EUR/USD

La observación de máximos y mínimos más bajos es una señal técnica importante en el mercado de divisas y sugiere una tendencia bajista continua en el par EUR/USD. Esto significa que, a pesar de la ligera recuperación que hemos visto en las últimas sesiones, la presión de venta sigue siendo predominante y los inversores mantienen una postura cautelosa con respecto al euro.

En particular, la zona alrededor de 1.0765-1.0775 es de gran interés en el análisis técnico. Esta área había funcionado previamente como soporte, lo que significa que cuando el precio estuvo por debajo de este nivel en el pasado, los compradores entraron en el mercado para impulsar el precio al alza. Sin embargo, en la actualidad, esta zona se ha convertido en una resistencia significativa, lo que sugiere un cambio en la dinámica del mercado. El hecho de que el EUR/USD tenga dificultades para superar esta resistencia refuerza la perspectiva bajista.

Es importante destacar que incluso si el EUR/USD logra superar ligeramente esta zona de resistencia, esto no necesariamente señalará un cambio completo en la tendencia. Los alcistas, es decir, aquellos que creen en una recuperación del euro, estarán observando cuidadosamente la posibilidad de un "máximo más alto". Esto significa que, para que se confirme una inversión de la tendencia bajista, el EUR/USD debería alcanzar un nivel de precio por encima de 1.0945, lo que indicaría un cambio en el patrón de máximos y mínimos más bajos.

Por otro lado, en el lado negativo, los bajistas tienen como objetivo principal la zona de liquidez por debajo del mínimo de mayo de 2023, que se encuentra en 1.0635. Este nivel se considera un soporte crítico, y si el EUR/USD cayera por debajo de esta cifra, podría abrir la puerta a un movimiento aún más bajista, con el potencial de alcanzar nuevos mínimos en el futuro.

En resumen, el análisis técnico del EUR/USD indica una tendencia bajista persistente, con una resistencia clave en 1.0765-1.0775 y la necesidad de un máximo más alto por encima de 1.0945 para que los alcistas puedan cambiar la perspectiva. Por otro lado, el mínimo de 1.0635 es un nivel importante para los bajistas y podría desencadenar movimientos significativos si se rompe a la baja.